首批银行理财半年报出炉，权益投资也亏钱，固收仍是“心头好”
文|记者黄宇昆
(相关资料图)
近日，苏银理财、徽银理财、恒丰理财先后披露了2023年上半年理财业务报告，从这三家理财子公司上半年发行的产品来看，固定收益类仍是各家“理财子”的“心头好”。
数据显示，2023年上半年，上述三家理财子公司共发行454只理财产品，其中固收类产品数量为436只。而从存续产品情况来看，三家理财子公司固收类产品的存续规模占比均达到95%以上。此外，今年以来，受益于债市的良好表现，固收类理财产品收益率回暖，重获投资者青睐，产品份额二季度大部分获大幅增长。
不过，与固收类产品相比，占比较小的权益类理财产品表现则较为惨淡。数据显示，今年二季度，不少权益类银行理财产品份额都有所下降，如光大理财旗下的阳光红卫生安全主题精选二季度份额减少349万份，宁银理财旗下的宁耀权益类稳健价值FOF策略开放式产品3号二季度份额减少42万份，招银理财旗下的招卓消费精选1号二季度份额减少1447万份。
记者以投资者身份联系光大理财，相关客服人员表示，市场行情整体表现不是特别理想，会对产品收益率造成一定影响。
融360数字科技研究院分析师刘银平告诉记者，银行理财产品的投资者整体风险承受能力不高，大多为稳健型，而权益类理财产品的净值波动较大，客户接受度不高，尤其是2022年理财产品遭遇“破净”潮以来，投资者风格更加保守，赎回现象增多。
图源：图虫创意
固收类产品发行火热
数据显示，银行理财仍热衷于发行固收类产品。
7月24日，苏银理财披露上半年理财业务报告。今年上半年，苏银理财累计新发理财产品138只，分投资性质来看，新发产品中固定收益类为120只，混合类为18只，其中固收类产品新发数量较去年同期增加24只。此外，恒丰理财、徽银理财上半年发行的理财产品数量分别为102只、214只，且全部为固收类产品。
从存续产品来看，固收类产品也银行理财的中流砥柱。截至二季度末，苏银理财存续的固收类理财产品金额为4305.50亿元，较去年年末增加865.90亿元，占存续理财产品金额的比重达到96.42%，而恒丰理财、徽银理财存续的固收类产品金额占比均超过99%。
与此同时，各家理财子公司旗下的理财产品二季报也相继出炉，从份额上来看，一些中低风险的理财产品二季度获大量买入。苏银理财恒源融达1号是一只中低风险的开放式净值型产品，截至二季度末，该产品的存续的份额为775.51亿份，较一季度末增加62.87亿份，产品资产总值也从893.93亿元上升至999.34亿元。数据显示，今年上半年，该产品实现了2.44%的收益率。
此外，徽银理财旗下“安盈”日开2号的份额，从二季度初的3.48亿份上升至季末的3.60亿份；恒丰理财旗下恒仁随心宝每日开放第1期的份额，从二季度初的22.87亿份上升至季末的26.96亿份。
固收类理财产品的底层资产以债券为主，今年上半年，受益于债市的良好表现，固收类理财收益普遍回暖，对于未来债市的展望，有理财产品持乐观的态度。
徽银理财“安盈”日开2号在二季报中表示，考虑债券资产在调整一波后风险已相对释放，对后续的稳增长政策亦有部分预期，且流动性合理充裕的货币政策基调尚未改变，三季度的债市环境相对乐观，总体来说票息策略仍然占优。
苏银理财恒源融达1号则认为，在没有增量需求性政策的情况下，靠经济内部的自我调整及修复需要一定的时间。结合政府工作报告提出今年的经济增长预期目标为5%左右，预计三季度经济延续平稳修复逻辑，债券利率水平维持区间窄幅振荡概率较大。
多只权益类产品二季度遭净赎回
与规模庞大的固收类理财产品相比，无论从新发还是存续数量来看，权益类产品都是银行理财中的“少数派”。
普益标准监测数据显示，今年二季度全市场共新发了7444只理财产品，其中权益类产品仅有30只。截至二季度末，全市场共存续理财产品34817款，其中固收类产品31464只，环比增加1608只，权益类产品375只，环比增加11只。
刘银平告诉记者，理财公司在权益类投资方面经验不足，今年以来注重稳收益，发行的中低风险、固收类理财产品占比上升，在权益类资产配置方面更加谨慎，权益类理财产品发行数量也有所减少。
据中国理财网数据，截至7月26日，理财子公司存续的权益类理财产品共34只。华夏理财、招银理财、光大理财旗下的权益类产品数量分别11只、5只、5只，占据理财子公司前三甲。
目前，除华夏理财旗下的权益类产品多数因发行时间较短未披露投资报告外，招银理财和光大理财旗下的权益类理财产品已悉数披露二季报。整体来看，在上半年收益率表现不佳的形势下，这些产品的份额较上季度也有所下降。
光大理财旗下的阳光红卫生安全主题精选，是光大理财发行的首只权益类产品，截至二季度末该产品总份额为4383.59万份，较一季度末减少348.97万份。值得一提的是，今年一季度，该产品的前十持仓以上市公司股票为主，行业涵盖酒类消费品、医药等，不过到了二季度末，其前十持仓大部分都换成了医药主题的公募基金。
从阳光红卫生安全主题精选二季度调仓的公募基金来看，表现也大多不甚理想，如该产品持仓规模第一的信达澳银医药健康混合，二季度收益率为负6.26%。此外，安信医药健康股票C二季度收益率为负7.85%，融通医疗保健行业混合C二季度收益率为负10.09%。
截至7月24日，阳光红卫生安全主题精选今年以来的收益率为负18.918%，成立以来的收益率为负50.54%。
记者注意到，除阳光红卫生安全主题精选以外，光大理财旗下的其他几只权益类产品今年同样表现欠佳。对此，记者以投资者身份致电光大理财，相关客服人员对记者表示，由于市场行情整体表现不是特别理想，因此会对产品收益率造成一定影响，建议再观望一下。
招银理财作为理财子公司的“一哥”，旗下权益类理财产品同样大部分遭遇赎回。招卓泓瑞全明星精选日开一号今年二季度份额减少6679.63万份，招卓沪港深精选周开一号二季度份额减少2443.37万份，招卓消费精选1号二季度份额减少1447.51万份。从收益率来看，截至7月24日，上述三只产品的今年以来收益率分别为负2.50%、负9.13%和负8.23%。
“理财公司未来需要增强权益投研能力建设，提高对个股的研究分析能力，拓宽权益类资产投资范围，持续加强投资者教育工作，同时借鉴公募基金、券商等资管机构的经验，完善考核标准和奖励标准，吸引更多权益投研人才。”刘银平建议。
